近日，厦门大学经济学院金融系与王亚南经济研究院童晨副教授，与美国北卡罗来纳大学教堂山分校Peter Reinhard Hansen教授合作的关于多元异质性厚尾分布的论文“Convolution-t distributions”在计量经济学国际权威期刊Journal of Econometrics正式发表。该期刊是厦门大学经济学科认定的国际A类期刊。

本文引入了一类全新的多元异质性厚尾分布——卷积t分布（Convolution-t Distributions）。该分布由多个不同的相互独立的多元t分布经卷积运算构建而成。相较于常用的厚尾分布，该分布族不仅能捕捉变量间的非线性相关性、刻画异质性的边缘分布，还能识别经济金融数据中普遍存在的集群结构（Clustering Structure）。更为重要的是，卷积t分布具备简洁的联合概率密度函数的解析表达式，极大地简化了参数估计与极大似然推断过程。本文将卷积t分布应用于多维金融资产的已实现波动率建模。实证研究表明，相比于现有文献中常用的多元厚尾分布，卷积t分布能更准确地刻画不同资产的波动率之间的相关性结构和异质性的边缘分布，并有效识别出波动率层面的因子结构。

童晨，2021年获北京大学金融学博士学位，现任厦门大学经济学院金融系与王亚南经济研究院双聘副教授，福建省“闽江教育领军人才”闽江青年学者，入选厦门大学南强青年拔尖人才支持计划，研究领域为金融计量与金融工程。在Review of Financial Studies、Journal of Econometrics、Journal of Business & Economic Statistics、Journal of Financial Econometrics、Journal of Empirical Finance、Journal of Futures Markets（6篇）、《经济学（季刊）》和《金融研究》等期刊上发表论文二十多篇，主持国家自然科学青年基金与教育部人文社会科学青年基金项目。

（经济学科  刘晨宇）